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台股昨開低震盪，瑞銀證券點名資金將回流電子類股。資料照片

【陳俐妏、劉煥彥╱台北報導】台股昨日開低震盪，國際盤勢放緩和台指期今將結算，指數有壓，終場下跌18.06點，收8548.14點，雖守住8500點關卡，但量能縮至839億元。不過外資對市場流動性仍樂觀，瑞銀證券點名資金將回流電子類股，第2季上游半導體在訂單帶動下領銜表現。滙豐則看好，美商資本支出逐年攀升，有利台灣電子股及金融股。
瑞銀證券台股研究部主管董成康表示，去年傳產和電子股價估值差距擴大，今年在全球經濟復甦和台灣電子類股後市改善下，估值差距有望縮減。

台達電等8檔受青睞

電子股走勢方面，董成康指出，上游半導體和零組件廠，第2季就可以看到訂單回溫，接下來下游硬體廠商在第3季表現，今年青睞中小型電子股高營運槓桿的策略。
在傳產類股方面，今年多數傳產類股基本面持穩，由於全球經濟復甦，但因去年基期關係，預估今年多數傳產類股將劣於大盤表現，資金也將回流至電子族群。
類股布局策略，瑞銀證券建議加碼電子、金融，減碼工業，消費、以及原物料族群。瑞銀台股投資組合青睞台達電（2308）、可成（2474）、日月光（2311）、聯電（2303）、晶電（2448）、正新（2105）、國泰金（2882），遠傳（4904）8檔。
滙豐環球投資管理亞太區投資總監馬浩德昨出席滙豐中華投信2014投資展望說明會時表示，台股與美國企業資本支出的周期變化高度連動，美商資本支出從1998年以來的相對低點逐年攀升，有利台股的電子股及金融股。

美商資本支出逐年升

他認為，零組件、利基型業者、大型組裝代工及半導體業者的電子股，受惠歐美國家的需求成長。若台灣投資人的消費信心提升，則有助金融股表現。
馬浩德指出，中國推動經濟結構改革，從以低廉勞力成本環境，移轉至高附加價值供應鏈，不僅對先進製造技術與產品的需求大增，也將惠及韓國及台灣等周邊國家股市，台股受惠族群包括自動化、工具機等先進製造技術，以及光學模組、記憶體、面板、半導體等高科技為主的資本財。

【外資看台股後市】

●瑞銀證券
◎台股指數目標9050點
◎資金回流電子股，建議加碼電子、金融，減碼工業、消費、以及原物料族群
●巴克萊證券
◎聚焦落後補漲的蘋概股、PC/ODM廠商，以及景氣循環相關的DRAM、LED和太陽能類股
◎加碼半導體、遭超賣的硬體類股
資料來源：外資券商

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