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【陳俐妏╱台北報導】高階智慧機動能走緩，F-TPK（3673）預估第3季營收將季減15~20%，決定調降資本支出17%至250億元。外資認為展望低於市場預期，外資看法多偏中性至保守，並啟動下修獲利潮。摩根士丹利證券認為轉進中低階方案需時間，因此將目標價下修至275元。瑞信證券雖較樂觀看低成本技術，但目標價也降至485元。
 
摩根士丹利證券指出，F-TPK第2季和第3季營運低於預期，考量觸控NB放量起飛時程能見度有限，低成本方案雖然是正確方向，不過仍需要相當時間執行，也要觀察客戶端反應和客戶端反應和對獲利的衝擊影響，重申減碼，並將目標價從325元下修至275元，一併下修今年至後年獲利預估 17.7%、15.1%、14.4%。
 
瑞銀證券直言，F-TPK就是低價裝置趨勢的受害者，雖然已宣布引入銀納米線（SNW）和低成本玻璃技術解決方案（OGS），SNW模組可能要到第4季才就位，而低成本OGS量產時間也要到第4季，考量F-TPK沒有實質生產經驗，因此對這些技術貢獻較保守看待，維持中立評等和目標價315元。
 
瑞信證券表示，F-TPK引進低成本方案，並已突破納米銀技術的相關瓶頸，今年下半年就可為客戶試樣，明年應可大量生產，預期將可抵銷低成本NB和智慧機市場逆風的衝擊，看好在低成本結構下，毛利率可望持穩表現，維持優於大盤表現評等，但下修目標價至485元。
 
瑞信證券維持優於大盤表現，目標價從535元下調至485元。美林證券維持買進，但目標價已從530元下砍至325元。麥格理證券維持優於大盤表現，但目標價也從480元下修至375元。巴黎證券維持買進，但目標價也從660元下修至420元。

巴克萊證券持平看待，目標價則從383元下調至305元。高盛證券中立看待，給予目標價300元。德意志證券持平看待，目標價從436元下修至370元。
野村證券維持中立評等，目標價從455元下修至328元。摩根大通證券將評等從加碼降至中立，目標價更從500元大砍至300元。
 
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